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发布时间:2024-01-24 16:18:07

基金份额转让中的资金结算问题

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基金份额转让中的资金结算问题                        

私募基金份额转让分为不同类型:

1.公司型私募基金份额转让公司型基金份额转让的本质即公司股东将其持有的公司股权转让予新的投资者,其法律关系为股权转让,主要适用《公司法》关于股权转让的相关规定。

2.合伙型私募基金份额转让合伙型私募基金是目前私募基金的最主要组织形式,主要适用《合伙企业法》第二十二条、第二十三条及《民法典》的部分规定,基金份额体现为合伙企业财产份额。

3.契约型私募基金份额转让契约型基金也被称为信托型基金,是由基金管理公司与代表受益人权益的信托人(托管人)之间订立信托契约而发行受益单位,由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理,由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。

契约型基金除适用于《私募投资基金监督管理暂行办法》监管外,主要适用于《民法典》关于合同编的有关约定,相关主体亦有较大的自主权。

从《募集办法》第十二条的原文,较难理解在份额转让环节应遵循“买方资金正常进入,卖方资金原路退回”这一含义,但是从上述两份处罚决定书中可以得出中基协在制定《募集办法》第十二条时,隐含了其所认可的基金份额转让资金结算的合规程序为:

1.对于买方而言,应当按照募集流程,资金从投资者A账户→基金募集账户→基金(托管)账户;

2.对卖方而言则正好相反,资金从基金(托管)账户→基金募集账户→投资者B账户。

3.既不允许投资者之间自行进行结算,也不允许基金管理人进行代收代付结算。

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