转让私募过程需履行适当性募集的程序

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转让私募过程需履行适当性募集的程序            

私募基金份额转让的流程

一般而言,私募基金份额转让的流程大体包括:

1.通知其他份额持有人并于份额转让及优先购买权行使事宜。

2.基金层面对投资者的份额转让进行决议(形成股东会决议、合伙人大会决议、份额持有人大会决议)。

3.对受让者的合格投资者身份进行审核。

4.签署份额转让协议及相关法律文件。

5.转让款支付。

注意 资金划转有2种方式:

A.受让者将资金转入募集户,监督机构将资金划转至出让者;

B.经过募集监督机构的同意,受让者将资金直接划款至出让者,不经过募集户,但一般监管机构会要求管理人出具同意投资者进行份额转让的确认函。

6.工商变更(契约型基金无需此步骤)。

7.完成中基协层面的信息报备。

对于公司型和合伙企业型的基金,需完成工商变更,并在中基协完成基金的重大事项变更,在完成变更的第一个季度做基金的季度更新时,完成投资者明细表的更新。

而契约型的基金则相对简单,它不涉及工商变更,也不涉及中基协的重大事项变更,只需要在完成变更的第一个季度,完成投资者信息的更新。

基金份额与收益权拆分转让问题

依据中国证监会官网指导案例及证监会就私募基金份额的拆分转让问题的答复,私募基金或私募基金收益权只能向合格投资者募集和转让,同时单一私募基金投资者数量应当符合法定上限。任何机构或个人在募集、销售、转让契约型、公司型、合伙型私募基金或者私募基金收益权时,均应遵守上述规定。

因此,政策对于私募基金的拆分转让持相当谨慎的态度,私募基金通过相关主体持有的基础资产收益权拆分转让给投资者,也应满足合格投资者要求及投资者人数限制。

份额转让需遵守关于募集程序的约定, 即签署合格投资者承诺函-风险承受能力评估-签署基本信息表-风险承受能力与购买基金的匹配性-风险揭示-份额转让协议/入伙协议/基金合同-资金划转-冷静期-份额受让成功 。

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