商品期quan的优势：

　　1.政策优势：由证监会监管，证券公司，gzxndzkh期货公司等机构主导的金融衍生品，合规经营，不惧法律风险；多家券商合作，询价快、费用低；

　　2.高杠杆：10—30倍的杠杆，

　　少量权利金享受对应标的的全部收益；

　　3.收益无限：交纳一定比较的权力费就可以拥有其10-30倍市值的物

　　在一定期限内的处置收益权，牛市热点到来，不在错失任

　　何机会，加大资金放大收益；

　　4.亏损有限：对投资者来说最大的风险莫过于扛单，其结果无非两种：

　　一种是扭亏为盈，一个陷入破产式亏损状态。期权实现了

　　最大的回撤锁定，扛单亏损与投资着无关，最大损失即权

　　利金，无压力扛单助理行情反弹；

　　三、距离恢复常态还有多远？

　　尽管从2017年逐步松绑以来，gu指 期huo活跃度以及基差水平、跨期价差正在逐步收窄，但gu指 期huo 与正常交易之间仍有一定差距。一方面，从制度上来看，尚存在以下恢复空间：限制前的gu 指期huo 合约最低保证金为合约价值的8%，

　　而当前IF、IH、IC分别为15%、15%、30%；限制前gu指 期huo各合约市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为 100 手；当前限制分别为10手和20手；单日单品种非套保开仓超过20手属于异常交易的限制尚未放开。

　　这导致gu 指 期huo在市场表现上仍未明显恢复。一方面，成交量与持仓量相较于管制前仍处于低位，仍以上市时间较长的IF来看，当前IF各合约的月度总成交量仅在40万手附近，约占到限制前的1.23%，持仓量上则占限制前的10%-20%之间，

　　意味着市场总参与度仍在低位，且投机度处于低位下，机构资金的入场情况与限制前仍有明显距离。另一方面，跨期价差上的期货贴水周期仍然较长，这与限制前期货长期升水存在较明显差距。

　　未来随着股指期货的逐步放开，gu指 期huo 在成交、持仓、价差方面将有逐步改善的过程。需要注意的是，从过去两次松绑以来的情况来看，这一改善过程更多变现为长期的缓慢修复过程，在松绑后的短期内效果并不明显。

　　从这一角度来看，可在中长期上适当布局跨期套利策略，等待gu 指期huo 限制逐步放宽后价差的恢复。